El sector agroindustrial argentino finalizó 2024 con un desempeño sobresaliente en el procesamiento de soja.
Según un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), elaborado por Matías Contardi, Blas Rozadilla y Emilce Terré, el crushing de la oleaginosa alcanzó las 3,65 millones de toneladas (Mt) en diciembre, marcando un máximo histórico para ese mes.
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Además, entre abril y diciembre del año pasado, el volumen acumulado ascendió a 34,75 Mt, igualando el récord de la campaña 2014/15.
El abastecimiento de la industria no solo respondió a una recuperación productiva, sino también a las importaciones de soja, que representaron el 17% del total procesado.
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Durante 2024, Argentina importó 5,75 Mt de soja, se convirtió en la tercera campaña con mayor participación de soja extranjera en la molienda y la segunda con mayor volumen de importaciones.
El incremento del procesamiento responde a la firme demanda externa de aceites y harinas de soja
En lo que va de la campaña, los embarques de aceite de soja se encuentran entre los más altos de la historia, solo superados por la campaña 2006/07.
Del mismo modo, la exportación de harina de soja registró niveles récord en dos ocasiones previas.
El inicio de 2025 sigue con la misma tendencia, con embarques estimados en 360.000 toneladas de aceite y 1,83 Mt de harina de soja en enero, los valores más altos en cuatro años.
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Sin embargo, la producción de soja enfrenta incertidumbres climáticas, con lluvias recientes que mejoraron la situación en la zona núcleo, pero con necesidad de nuevas precipitaciones en febrero para sostener el rendimiento de los cultivos.
El mercado de la soja muestra una recuperación sostenida en los precios, impulsada por la fuerte demanda exportadora y la incertidumbre climática que rodea a la próxima cosecha.
Esta semana, el valor de la soja en el mercado disponible alcanzó los $ 320.000 por tonelada, reflejando un creciente interés en las ventas.
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A su vez, la reciente reducción temporal de retenciones reforzó esta tendencia alcista, generando un mayor incentivo para los productores.
Contratos de futuros de soja
Por otro lado, los contratos de futuros de soja para mayo de 2025 alcanzaron niveles máximos desde el inicio de su cotización, descontando la influencia del tipo de cambio exportador.
En este contexto, el poder de compra del sector industrial y exportador se incrementó en un 25% en poco más de un mes, reflejando la combinación de una oferta más ajustada y expectativas favorables en el mercado internacional.
La actual campaña de granos muestra una dinámica inusual en las exportaciones de trigo y maíz.
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Durante el primer trimestre del ciclo comercial, las ventas externas de maíz superaron a las de trigo, algo que no ocurría desde la eliminación de los cupos de exportación en 2015, exceptuando los años de sequía.
Entre diciembre y enero, los embarques de trigo alcanzaron las 3,1 millones de toneladas, mientras que los de maíz sumaron 4,9 millones de toneladas, tendencia que se mantendría en febrero con envíos proyectados en 6,8 millones de toneladas de maíz frente a 4,1 millones de toneladas de trigo.
Este escenario responde a la alta competitividad del maíz argentino en el mercado internacional, impulsada por una mayor demanda de Brasil, donde los precios internos subieron y complicaron la originación para los exportadores locales, explicó en su informe la BCR.
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Como resultado, el maíz ganó protagonismo en las exportaciones, una situación poco frecuente desde la normalización parcial del comercio de trigo, señalaron.
El impacto se refleja en los precios internos
Desde el 9 de enero, el precio pizarra del maíz se mantiene por encima del del trigo, con una diferencia cercana al 5% en la última semana.
No se veía una brecha tan sostenida desde el período 2015-2017, cuando se eliminaron las retenciones a los cereales.
Esta tendencia evidencia un cambio en las prioridades del mercado y en la estrategia comercial del sector exportador.
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Las medidas arancelarias impulsadas por la istración de Donald Trump generaron fuerte volatilidad en los mercados agrícolas.
Tras la confirmación de aranceles a las importaciones desde México, Canadá y China, los precios de los granos iniciaron la semana con caídas de hasta un 2%.
Sin embargo, la postergación de los aranceles para México y Canadá, resultado de negociaciones bilaterales, revirtió la tendencia y llevó a los principales commodities agrícolas a recuperar terreno.
El impacto en el mercado se intensificó con la leve respuesta de China, que optó por represalias limitadas y no incluyó a la soja en sus medidas, destacaron desde la BCR.
Esto, sumado a un acuerdo de cooperación entre Estados Unidos y Canadá, renovó el optimismo en el sector.
En paralelo, las lluvias en la región núcleo de Argentina aliviaron los temores de pérdidas productivas, presionando a la baja las cotizaciones de la soja y el maíz a mitad de semana.
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En cuanto a los precios, el trigo cerró la semana con un alza del 4,7%, alcanzando los US$ 215,96 por tonelada, impulsado por la postergación de importaciones chinas.
La soja subió un 1,8% hasta los US$ 389,67 por tonelada, mientras que el maíz avanzó un 2,6% y finalizó en US$ 194,71 por tonelada. La incertidumbre comercial y las condiciones climáticas continúan marcando la tendencia del mercado, concluyeron.
